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질문글 P513 활동성비율

주택관리사

회계원리

조*식

2021.02.24

안녕하세요

기본서 15장 재무제표 분석에서

2) 활동성 비율

 매출채권회전율 = 매출액/평균매출채권잔액

 에서 평균매출 잔액은 기초매출채권 + 기말매출채권/2인가요?


예를들어 매출액 1억원 하는 회사가 5개월 어음 거래를 한다고 가정하면

회사의 평균 매출채권잔액은 5억원가량 됩니다.

초기 개업한 회사라면 5개월 동안 매출만 있고 계속 매출채권만 쌓이는 상황이니

계속기업으로 가정한다면 기초매출채권 5억원, 기말매출채권 5억원 

평균매출채권 5억원이 되죠

그러면 매출채권 회전율이 1억/5억 = 0.2가 나옵니다

그런데 매출채권회수기간을 계산해보면 = 360/0.2 = 1800일이 나오는데

뭔가 잘못된 것 아닌가요? 

회전기일이 5개월이면 150일이 나와야 하는데

앞뒤가 맞지 않는 것 보니 제가 뭔가를 착각하는 것 같은데 

뭘 잘못 이해 하고 있는지 잘 모르겠습니다.


재고자산 회전율도 마찬가지구요

매출원가가 5천이라고 가정하면 평균재고자산을 배수 즉, 1억을 가지고 간다고 가정하면

재고자산회전율은 0.5가 되는데

재고자산회전기간 =360/0.5 = 720일 이나오는데

60일 재고회전기간이 나와야 아구가 맞지 않나요.


보통 판매상기업에서 당월 매출이 다음달에 매출채권이 100%회수 된다면

1달 30일 채권회전율로 환상적인 채권관리가 되죠

그런데 일반적으로 회전율은 매출채권잔액/매출액으로 해야 정확한 회전기일이 나오지 않나요?

즉, 매출채권잔액 5억 / 매출액 1억 하면 5개월이 나오고

3개월 회전기일이라고 하면 3억/1억 하면 3개월

이런식으로 계산을 했었는데 이걸 역수로 식이 되어있으니까

이해가 되지 않습니다.


말이 장황해서 죄송한데 회전율과 회수기간의 실례를 들어 설명 부탁드립니다.

배정란 교수님의 답변

2021.02.25
수험생님

반갑습니다. ^^
설명드리면 다음과 같습니다.

[Q] 평균매출 잔액은 기초매출채권 + 기말매출채권/2인가요?
[A] 네, 맞습니다.
매출채권회전율은 매출채권의 현금화되는 속도를 측정하는 데
이용되는 비율입니다.

따라서 연간 매출액(유량: 일정기간동안)에 대하여 매출채권을
평균(유량)하여 평균매출채권을 나누어 계산 됩니다 이 경우 평균은
가중평균이 아니라 단순평균으로 기초와 기말을 합하여 2로 나누는
것입니다.

다만 연간 매출채권의 잔액변동이 큰 경우에는 월 또는 분기별 평균을
낸 후에 연간 평균을 내어 사용하기도 합니다. 또한 평균매출채권 대신
기말매출채권 금액을 분모에 사용할 수 있는 경우가 있는데
수험목적상으로는 단서에 제시됩니다.


[Q] 일반적으로 회전율은 매출채권잔액/매출액으로 해야 정확한
회전기일이 나오지 않나요?
[A] 매출액과 이를 뒷받침하기 위해 투자된 각종 자산들과의 관계를
측정하여 자산이 얼마나 효율적으로 이용되고 있는가를 평가하는 비율을
활동성비율이라고 합니다. 이경우 기업의 매출액을 평가하고자하는
특정자산으로 나누어 계산하므로 회전율이라고 합니다. 따라서 매출액을
매출채권으로 나누어 매출채권 자산투자의 효율성을 평가하기 때문입니다.

[제시하신 사례에 대하여] : 매출채권회전율 중심으로
수험생님께서 제시하신 사례는 매출액은 매출액 1억, 평균매출채권 5억
으로 연간 매출액보다 평균매출채권이 훨씬 더 큽니다. 이는 전기에서
이월된 미회수 채권의 잔액이 크다고 볼 수 있겠습니다. 따라서
기본적인 사례로 설명드리겠습니다.

(1) A사
매출액- 200억 평균매출채권-50억
매출채권회전율: 4회 평균회수기간-90일

(2) B사
매출액600억 평균매출채권200억
매출채권회전3회 평균회수기간120일

A사의 경우가 매출채권 현금화 속도가 더 빠름을 알 수 있습니다.
이 경우 회전율을 통해 자산투자의 적적성을 평가할 수 있는데,

A사는 1원의 매출채권 투자를 통해 4원의 매출을 올리고 있는 반면
B사는 3원의 매출을 올리고 있는 것으로 평가할 수 있습니다.

이해가 되셨는지요.
내내 건승하세요~


2021. 2. 25.

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